Τα αμοιβαία κεφάλαια στην ελληνική αγορά, οι αποδόσεις και οι μέθοδοι αξιολόγησης των επιδόσεών τους

Abstract

Σκοπός της εργασίας είναι να αποσαφηνιστεί η έννοια των Αμοιβαίων Κεφαλαίων, να αναδειχθούν τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της επένδυσης σε αυτά, καθώς και οι νόμοι και το φορολογικό καθεστώς που τα περιβάλλει. Στη συνέχεια μέσα από την ιστορική αναδρομή των Αμοιβαίων Κεφαλαίων θα μελετηθεί η ραγδαία ανάπτυξη που γνώρισαν κατά τις τελευταίες δύο δεκαετίες, ως μορφή επένδυσης σε ολόκληρο σχεδόν τον κόσμο. Ειδικότερα θα παρουσιαστεί η πορεία των Αμοιβαίων Κεφαλαίων στην Ευρώπη, ενώ θα ερευνηθεί αναλυτικά η εξέλιξη της πορείας των Αμοιβαίων στην Ελλάδα. Μέσα από τις έννοιες της Απόδοσης και του Κινδύνου που διέπουν κάθε μορφή επένδυσης, θα αναδειχθούν τα υποδείγματα διαχειρίσεως ενός χαρτοφυλακίου και τα χαρακτηριστικά τους. Στο τελευταίο τμήμα της εργασίας θα παρουσιαστούν αναλυτικά τα αποτελέσματα της εμπειρικής έρευνας πάνω σε έντεκα αμοιβαία κεφάλαια τα οποία δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα από το 1998 έως το 2011. Θα αναδειχθούν οι επιδόσεις τους, ποια είναι πιο ασφαλή, ποια φέρουν το μεγαλύτερο κίνδυνο, αν ακολουθούν ή όχι την πορεία της Αγοράς και σε ποιο βαθμό επηρεάζονται από τη μεταβολή στην Αγορά αν επηρεάζονται από το φαινόμενο της επίδρασης του Ιανουαρίου και γενικά θα γίνει μια αξιολόγηση της διαχείρισης και μελέτη των επιδόσεων που έχουν για το χρονικό αυτό διάστημα.