Δείκτες μεταβλητότητας - Προβλεπτική ικανότητα δείκτη VIX στην ενεργειακή αστάθεια

Abstract

Οι δείκτες μεταβλητότητας αποτελούν ειδικά εργαλεία για τους επενδυτές και τους αναλυτές για τη μέτρηση και την κατανόηση των περιόδων υψηλότερης και χαμηλότερης μεταβλητότητας σε ένα συγκεκριμένο τίτλο ή συγκεκριμένη αγορά. Κατά την επιλογή μιας επένδυσης , οι επενδυτές εξετάζουν διάφορα είδη μεταβλητότητας για να προσδιορίσουν τους σχετικούς κινδύνους. Η παρούσα μελέτη επιχειρεί με την βοήθεια βιβλιογραφικών πηγών να περιγράψει τις έννοιες της μεταβλητότητας , αβεβαιότητας . Παρουσιάζει και εξετάζει τους βασικούς δείκτες μεταβλητότητας και τους τρόπους προσέγγισης τους καθώς και το δείκτη αβεβαιότητας Economic Policy Uncertainty Index (EPU) ο οποίος αξιολογείται σε σύγκριση με τον δείκτη μεταβλητότητας. Η μελέτη ολοκληρώθηκε με την πραγματοποίηση μιας εμπειρικής ανάλυσης με σκοπό την εξέταση της διακύμανσης στην κατανάλωση ενέργειας, χρησιμοποιώντας την μέθοδο της παλινδρόμησης σε τεταρτημόρια (quantile regression) με την βοήθεια της οποίας εκτιμήθηκε η επίδραση των ανεξάρτητων μεταβλητών στην εξαρτημένη μεταβλητή σε διαφορετικά τεταρτημόρια της κατανομής της.